2009年6月26日

107-347　野村　雄基

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　ETF（２）

ETFとインデックスファンドの違い

　ETFとインデックスファンド、2つを比較すると一長一短がある。商品の特性からすると、ETFは投資信託と同じように多数の銘柄に分散投資されており日本株式のインデックスに連動する商品で、インデックスファンドと値動きは同じになる。

では、違いはどこにあるかというと購入時・売却時にかかるコストと保有期間にかかるコストが違ってくる。ETFでは購入時と売却時に株式と同様の手数料がかかる。一方、投資信託はノーロード（販売手数料無料）であれば、購入コストはゼロになる。しかし、保有期間にかかるコストはETFの方が低く、ETFの信託報酬は1年で0.3％以下がほとんどであるのに対し、投資信託は低いものでも0.5%前後になる。

株式・ETF・投資信託の利便性の比較

	株式	ETF	投資信託
上場の有無	上場		非上場
取引価格	市場価格		基準価額
取引価格の決定	取引所の取引期間中に決定		１日１回（通常午後３時）決定
信用取引	可能		不可能
売買手数料	株式と同じ		商品による
信託報酬	なし	0.2％程度	0.5％以上
取引単位	銘柄による	10万程度から	１万程度から
税金	申告分離課税		個別元本方式
ドルコスト平均法	不可能		可能
リスク	個別銘柄リスク	複数銘柄投資によるリスク分散

参考文献

内藤忍『内藤忍の資産運用』自由国民社（2008）